Preparado por el equipo de Afin Sociedad Calificadora de Riesgo

La negociación de instrumentos y productos financieros agrícolas

Permite a los participantes del sector agropecuario cubrir riesgos, acceder a financiamiento y proyectar el precio futuro de los productos agrícolas. Estos instrumentos se negocian en bolsas de valores especializadas, como la Bolsa de Productos e Insumos Agropecuarios de Venezuela (BOLPRIAVEN).

A los efectos de los lineamientos que regulan la oferta pública de instrumentos financieros agrícolas se definen como activos agrícolas, todas las materias primas, insumos, productos y bienes de procedencia y destino agrícola, pecuaria, pesquera y forestal, así como la infraestructura, maquinaria y equipos, terrenos, sembradíos permanentes, cosechas y otros bienes involucrados en las actividades productivas.

La custodia de los instrumentos financieros agrícolas emitidos deberá ser realizada en una caja de valores.

Las garantías de los instrumentos financieros agrícolas, constituidas sobre los activos de fácil liquidación, así como sobre activos fijos agropecuarios, pesqueros y forestales, serán a favor de las Bolsas de Productos e Insumos Agrícolas.

Los instrumentos financieros agrícolas al momento de su liquidación pueden ofrecer a los inversionistas la opción de convertibilidad parcial o total, de sus obligaciones de pago, en su equivale en bienes y servicios agropecuarios, pesqueros y forestales.

Las Casas de Bolsa de productos agrícolas, en su calidad de representante común de los inversionistas, les corresponde velar por el efectivo cumplimiento de la liquidación con bienes y servicios agropecuarios, pesqueros y forestales, en caso de que los inversionistas acepten la opción de convertibilidad parcial o total del pago de las obligaciones del emisor.

Para la inscripción de los instrumentos financieros agrícolas, objeto de oferta pública, en el registro nacional de valores, los emisores deben pagar la tasa prevista en las Normas Relativas a las Tasas y Contribuciones que deben cancelar las personas sometidas al control de la Superintendencia Nacional de Valores. Igualmente, deberán pagar al ente rector la contribución anual, según lo dispuesto en las citadas normas.

Instrumentos y productos financieros agrícolas

1-Títulos Agrofinancieros

a) Corto plazo hasta 360 días.
b) Financiamiento: ciclo operativo primario, adquisición, transformación y comercialización de insumos.
c) Monto: hasta 80% del valor de mercado de los activos que sirven de garantía
d) Garantía: prenda sobre; materia prima e insumos, cosechas, sembradíos, semovientes, maquinaria y equipos, productos marinos almacenados, facturas por cobrar de calidad y flujo de caja de la unidad de producción.

2-Notas Bursátiles Agrícolas

a) Largo plazo 1 a 5 años.
b) Financiamiento: inversión en proyectos de cultivos permanentes, proyectos ganaderos, bienes de capital para aumentar la producción.
c) Monto: valor total de mercado de los activos fijos en garantía
d) Garantía: sobre infraestructura, terrenos propiedad del emisor, inmuebles, sembradíos o plantaciones permanentes, flujo de caja de la unidad de producción o empresa agropecuaria.

3-Títulos de Inversión Agrícola

a) Corto plazo hasta 360 días.
b) Titularizar: contratos de compra- venta de su producción, facturas, cuentas por cobrar, contratos bursátiles de compra – venta con entrega a futuro y flujos de caja derivados de la producción y comercialización.
c) Financiamiento: siembre, cosecha, ceba ganadera y comercialización de sus rubros.
d) Monto: hasta 80% del valor de mercado de los activos subyacentes titularizados.
e) Garantía: los activos subyacentes titularizados y garantías reales adicionales, sobre activos fijos agrícolas o sobre otros activos de fácil liquidación.

4-Contrato sobre Facturas Agrícolas

a) Corto plazo 30 a 120 días.
b) Factura por cobrar a descuento.
c) Monto: equivalente 5.000 a 250.000 USD.

Ventajas para los participantes del sector agropecuario

Cobertura de riesgos: Los instrumentos financieros agrícolas permiten a los productores, comercializadores e industriales protegerse de las fluctuaciones en los precios de los productos.
Acceso a financiamiento: Los agricultores pueden utilizar los instrumentos financieros como garantía para obtener préstamos.
Estimación: Los inversores pueden utilizar los instrumentos financieros para proyectar el precio futuro de los productos agrícolas.
Mejora de la transparencia: La negociación en bolsa de los instrumentos financieros agrícolas proporciona información transparente sobre los precios y la demanda de los productos.
Eficiencia en la comercialización: Los instrumentos financieros facilitan la comercialización de productos agrícolas al reducir los costos de transacción.

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